Spółki prywatne (ang. Corporation) zakładane są i działają na mocy Ustawy o Spółkach (ang. Companies Act, 1956).
Spółki prywatne charakteryzują się następującymi cechami:
- odpowiedzialność wspólników jest ograniczona
- maksymalna liczba udziałowców ograniczona jest do 50 (wyłączając pracowników), zaś minimalna to dwóch
- ograniczone jest prawo transferu udziałów
- zakazana jest publiczna sprzedaż akcji
- nie jest możliwe przyjmowanie depozytów od osób indywidualnych
- minimalny kapitał spółki z o.o. powinien wynosić 100 tys. rupii; musi posiadać przynajmniej dwóch akcjonariuszy i dwóch dyrektorów